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　　2024年10月，国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，这是我国期货市场战略性、系统性的顶层设计，明确提出了我国期货市场高质量发展的总体目标、路径和重点任务，并围绕“强监管、防风险、促发展”主线，为市场未来数十年的发展绘就了清晰蓝图，其根本目的在于助力维护产业链供应链安全和经济金融稳定和社会预期稳定，从而更好地服务实体经济高质量发展，服务构建新发展格局和中国式现代化。

　　在中国期货市场波澜壮阔的发展长卷中，资产管理业务正从一颗新星成长为决定行业格局的重要引擎。对期货公司而言，从传统经纪业务的“卖方”角色，向真正具备自主投资管理能力的“买方”角色转型，是一条知易行难的专业攀登之路。据期货日报记者了解，2012年年底，瑞达期货资产管理业务正式启航，面对竞争日趋激烈的资管红海，经过市场的牛熊淬炼与周期洗礼，瑞达资管不仅构筑了一套以“衍生品专业投研能力”为基石、以“主动管理”为核心竞争力的发展范式，而且实现了业绩的长期稳健增长。如今，这项业务已成为公司最具成长性与盈利能力的板块之一，其背后的坚持、选择与体系，值得深入解读。

　　战略为纲，锚定向买方业务转型的长期远征。瑞达资管的发展历程，并非简单的规模扩张史，而是一场始于顶层设计、成于专业坚守的曲折征途。在业务起步之初，公司管理层便以敏锐的行业洞察力预见，卖方业务可以为公司带来规模效应，但难以给公司带来较高的经营效益、市场地位和影响力，也难以体现期货资管业务的真正内涵。尽管主动管理模式投入巨大、产出不确定，公司仍毅然将资管业务置于战略高度，视为锤炼和展示公司交易能力的关键舞台。

　　近年来，全球地缘博弈加深且不确定性事件时有发生，如贸易战、俄乌冲突等。通过期货市场特有的双向交易机制，瑞达资管CTA策略在为投资者带来稳健收益的同时，能有效应对系统性风险所带来的冲击。当前瑞达资管形成了自上而下，以大类资产对冲、商品板块间对冲、产业链上下游对冲为核心的全品种对冲体系。这背后是一套几经市场考验，仍行之有效的“事前—事中—事后”风险控制体系，实现策略研发、仓位调整、止损退出、产品风险管理等全链条的风险控制，既能有效规避系统性风险，又能灵活捕捉不同市场环境下的结构性机会。

　　为了适配投资者多元化的资产配置需求，瑞达期货在风险可控的前提下，以期货市场及CTA策略为根基，进一步拓展产品边界，丰富产品矩阵，构建更为完善的资产管理业务体系。例如，针对稳健型投资者推出“固收+”产品。在具体实践中，固收资产今年在提升收益较难的情况下，通过CTA、国债期货等策略配置为“固收+”产品进行赋能，并在风险可控的前提下取得了相对亮眼的回报，资金占用少而收益贡献高。同时，公司不断发展FOF业务，通过精选和组合不同风格的优质CTA策略，帮助机构投资者平滑收益波动、优化配置。这些构成了以核心CTA能力为根基的、更为完整的产品生态。

　　截至12月1日，瑞达资管管理规模40亿元左右，在行业中不算庞大，但这份“小而美”的坚守，让瑞达资管能够更专注于策略打磨与客户体验。金融机构及高净值客户的长期信赖，印证了公司“合规为基、专业为核”的发展逻辑。未来，随着期货市场高质量发展政策的落地，瑞达资管将继续以CTA策略为基石，深化固收、FOF业务布局，在风险管理与收益创造之间寻找最佳平衡，用更优质的产品与服务，践行金融服务实体经济的使命，在专业赛道上书写下一个十年的稳健篇章。

　　对于国家级专精特新“小巨人”企业——江苏某精密合金加工企业而言，核心原材料镍价的剧烈波动是其“心头大患”。瑞达新控团队摒弃简单的期货套保建议，创新性地为其设计了“线性赔付累沽期权”策略。该策略通过巧设价格区间，实现了风险保护的动态适配。在镍价小幅震荡时，企业可在相对高位实现销售；当价格出现深幅下跌时，自动触发保护机制，锁定最低销售价。2025年3月该方案落地后，镍价如期下行，该策略不仅为企业完全规避了库存跌价损失，还创造了58.67万元的额外收益，生动演绎了如何利用专业工具，在防范风险的同时捕捉市场机遇。

　　类似的精准服务，在黑色金属领域同样大放异彩。天津某冷轧加工企业同时面临库存贬值和远期原材料采购成本上涨的双向风险，瑞达新控为其量身打造的“累购+累沽”场外期权组合，构建了一个精妙的“风险对冲自偿机制”。该方案无需企业支付额外期权费，通过期权组合的时间价值自动覆盖套保成本，实现了“零成本”，为2万吨热轧卷板库存和远月订单穿上“防弹衣”。这一极具创新性与实用性的案例，成功入选2024年度中国期货业协会服务实体经济优秀案例，成为行业认可的范本。